Что такое ‘stablecoins’, такие как Tether или DAI и для чего они нужны?

Так называемые «стабильные криптовалюты», такие как Tether или DAI, появились, чтобы попытаться снизить колебаемость виртуальных валют, таких как «bitcoin» и «ether».

В текущем контексте эталонные криптовалюты, такие как «биткойн» или «Ether », по-прежнему характеризуются высокой колебаемостью, поэтому их использование и вложения в них по-прежнему отнесены к среде высокого риска, отмеченной нехваткой гарантий.

В этом контексте финансовые инструменты, связанные с «blockchain», постоянно развиваются, чтобы найти решения проблем, с которыми все еще сталкиваются технологии. Примером последних усилий по снижению колебаемости виртуальных валют является создание «stablecoins».

criptomonedas

Этот новый тип криптовалюты представляет собой «tokens», которые связаны со стоимостью валюты (например, доллара или евро), с материальными благами, такими как золото или недвижимость, или с другой криптовалютой. Существуют также «stablecoins», которые не связаны с какой-либо другой валютой, но контролируются алгоритмами для поддержания стабильной цены. Основная мотивация для создания «stablecoins» — это попытаться укрыть инвесторов во время нестабильности.

Типы stablecoins

Среди «stablecoins» есть две разные группы, которые используют разные стратегии для снижения колебаемости: с одной стороны, есть так называемые «обеспеченные», которые связаны с другой внешней стоимостью (будь то валюта, другая криптовалюта или другие товары), чтобы теоретически обеспечить стабильность.

 

В этой первой группе мы находим три категории:

 

Поддерживается  валютой

К этой категории относятся Tether и TrueCoin, оба поддержанные долларом США и управляемые обеими компаниями, которые действуют как центральная организация. Случай Tether — один из самых успешных: построенный в 2014 году с использованием технологии открытого «blockchain», его участие в настоящее время составляет около 2,6 миллиарда долларов.

 

Чтобы использовать его, клиенты могут внести доллары США на платформу и получить взамен «токены» от компании, называемые USDT, которые они могут использовать, как и любую другую криптовалюту, либо для обмена товаров на цифровых платформах, которые ее принимают, либо для инвестирования.

Компания утверждает, что у нее достаточно «резервных» долларов, чтобы служить гарантией депозита для пользователей платформы. Идея состоит в том, что, когда они захотят, пользователи должны иметь возможность снова обменять свои USDT на доллары, не подвергаясь влиянию колебаний цен, подобных тем, которые обычно происходят в других криптовалютах, благодаря тому факту, что цена этих криптовалют практически «привязана» к доллару.

 

Однако в отношении этой компании возникли сомнения, поскольку нет конкретных доказательств того, что у них действительно достаточно долларов, чтобы покрыть резервы всех «токенов», которые в настоящее время находятся в обращении: около 2 000 миллионов.

criptomonedas

Поддерживается другой криптовалютой

Внутри этой группы находятся самые противоречивые «stablecoins», поскольку они используют другие криптовалюты для сохранения стабильности своей стоимости. Есть разные механизмы для достижения этой цели.

 

Примером может служить DAI, криптовалюта, которая использует платформу Ethereum и значение «Ether», чтобы ее криптовалюта была «приклеена» к доллару. В этом случае пользователи не покупают криптовалюту DAI напрямую, а скорее «генерируют» ее в обмен на «Ether», которые они обменивают курсу Dai на платформе в качестве депозита.

Чтобы не допустить, чтобы колебания «Ether» вызывали волатильность их «стейблкоинов», пользователи должны вносить больше «Ether», чем необходимо. Этот механизм называется «избыточным обеспечением» и включает в себя оставление избыточного депозита в обмен на какой-либо вид финансирования для снижения риска. Таким образом, пользователи могли «защитить себя» от возможного падения стоимости этой криптовалюты.

 

Обеспеченный другими активами (золото, недвижимость и т. д.)

В этих моделях криптовалюта поддерживает свою стабильную стоимость, «привязывая» ее к цене такого товара, как золото. Это случай G-Coin, платформы «tokens», каждый из которых эквивалентен одному грамму физического золота. Компания гарантирует, что золото хранится безопасно и что они используют «блокчейн», чтобы гарантировать, что материал поступает из зон, свободных от конфликтов. По заявлению фирмы, ее «tokens» можно обменять на физическое золото, использовать в качестве средства сбережения или использовать, как и другие криптовалюты, для совершения определенных цифровых платежей.

 Управляется алгоритмами

Во-вторых, существует группа «необеспеченных» «стейблкоинов» (или не привязанных), которые не связаны с какой-либо внешней безопасностью, но используют только алгоритмы, чтобы избежать колебаний цен. В этих моделях сам блокчейн контролирует колебаемость валют с помощью алгоритмов и «smart contracts».

 

Примером этой группы является USDX, который использует алгоритмы, чтобы удерживать цену «токена» «приклеенной» к цене доллара, чтобы контролировать его стабильность. В этом случае система работает децентрализованно благодаря «smart contracts», которые регулируют ее работу.

Basecoin, со своей стороны, является доказательством того, что криптовалюты по-прежнему несовместимы с определенными государственными правилами. Его «стейблкоин», «basis», в дополнение к «smart contracts» поддерживал набор алгоритмов, имитирующих денежно-кредитную политику центрального банка, но 13 декабря его создатели были вынуждены объявить, что они прекращение проекта, возвращение уже собранных 133 миллионов долларов, зная, что они не смогут преодолеть препятствия, представленные законодательством США.

 

«Stablecoins» все еще находятся в начальной стадии и, как таковые, еще не предлагают достаточных гарантий в качестве инвестиционных каналов. Но с течением времени и улучшением своих различных моделей они смогли привлечь больше капитала, чем тот, который сейчас перемещается с помощью «bitcoins» или «ripples«.

Добавить комментарий

Adblock
detector